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转自：活报告
摘要：华视集团于2023年6月30日向港交所递交招股书，拟转向香港主板上市，这是公司首次递交主板上市申请，此前曾递交3次创业板上市申请，独家保荐人是浤博资本。
公司是位于中国湖北省的品牌、广告及营销方案服务供应商，2022年公司收入2.05亿元（年复合增长40.93%），净利润0.46亿元（年复合增长37.02%）。
LiveReport获悉，成立源于2011年华视集团控股有限公司英文HUASHI GROUP HOLDINGS LIMITED（以下简称“华视集团”）于2023年6月30日在向港交所主板递交上市申请，拟在香港主板上市，这是公司首次递交主板上市申请，此前曾递交3次创业板上市申请，独家保荐人为浤博资本。
公司为一家位于中国湖北省的品牌、广告及营销方案服务供应商，提供从市场研究(通过与研究机构合作)到品牌、广告及营销方案执行的整个价值链中的全方位服务，从而协助品牌商、广告主及广告代理商制订及实施有效的服务方案，以达成其推广需求及营销目标，从而进一步提高其品牌在目标受众中的声誉及提高其产品或服务的竞争力及市场份额。
公司的客户包括(i)品牌商及广告主，包括私营及国有企业以及政府机构;及(ii)广告代理商，来自各行各业，包括饮料、健康食品生产、汽车制造、家居用品制造、旅游以及农业和副食品加工。
通过提供以下服务产生收入:
(i)品牌服务，主要包括
(a)与研究机构合作对客户所从事行业进行市场研究及行业数据分析;
(b)品牌发展策略的规划，涉及确定品牌的核心价值以及就品牌定位及目标客户提供建议;
(c)品牌形象的设计;及
(d)制订产品及╱或服务营销和品牌推广计划;
(ii)通过电视、广播及户外广告空间等传统线下媒体以及网站、搜索引擎、应用程序和社交媒体平台等线上媒体提供的广告服务(包括传统线下媒体广告服务及线上媒体广告服务)，主要包括
(a)确定及选择合适的媒体组合;
(b)编制广告方案;
(c)获取广告资源;及
(d)安排和监督广告的投放;及
(iii)通过制订、组织和开展营销活动提供的活动执行及制作服务，以推广客户的品牌、产品及╱或服务。
来源：招股书公司已形成战略制订和数据分析能力;
公司在提供全方位优质品牌、广告和营销方案服务方面拥有良好的往绩记录;
公司已与各类媒体平台及广告资源的供应商建立了稳定及长期的业务关系;
公司已形成定制创意和概念的能力，这些创意和概念用于在各种媒体平台上制作不同形式的品牌、广告及营销内容;
公司与各行各业的客户建立了良好的业务关系;
公司拥有一支具有丰富行业知识的资深管理团队。
公司资料：
官网：www.youmeimu.com
公司地址：中国武昌区茶港新村东院1号水生科技苑二期办公楼2号楼第一层
香港地址：香港皇后大道东183号合和中心54楼
财务分析
招股书显示，在过去的2020年、2021年和2022年三个财政年度
收入分别约为人民币1.03亿元、1.58亿元、2.05亿元，年复合增长率为40.93%；
毛利分别约为人民币0.43亿元、0.58亿元、1.03亿元，年复合增长率为55.19%；
净利润分别约为人民币0.24亿元、0.18亿元、0.46亿元，年复合增长率为37.02%；
毛利率分别约为41.46%、36.58%、50.27%；
净利率分别约为23.51%、11.72%、22.22%。
2022财年，公司收入、毛利、净利均高速增长，特别是毛利涨幅超50%。
行业前景
于2017年至2022年，中国品牌、广告及营销方案一体化服务市场总支出快速增长，由人民币6241亿元增加至人民币10498亿元，复合年增长率为11%。于2022年，湖北省品牌、广告及营销方案一体化服务总支出达到约人民币276亿元，约占全国总支出的2.6%。
预期中国品牌、广告及营销方案一体化服务市场将保持快速增长，到2027年末总支出将达到人民币15380亿元，2022年至2027年的复合年增长率将为7.9%。
来源：招股书
品牌服务市场品牌商向广告服务供应商作出的总支出由2017年的人民币29亿元快速增长至2022年的人民币57亿元，期间复合年增长率为14.5%。于2022年，来自湖北省所有广告服务供应商的品牌服务的总销售收入达到约人民币4亿元，约占中国品牌服务市场中品牌商向广告服务供应商作出的总支出的7.4%。未来预计中国品牌服务市场品牌商向广告服务供应商作出的支出将保持持续增长，并将于2027年达到人民币98亿元，2022年至2027年的复合年增长率为11.4%，主要由于越来越多拥有复合年增长率约5%的广告服务供应商将从事提供品牌服务。
来源：招股书电视广告服务市场是广告行业的主要分部之一，于2017年至2022年期间稳步增长，广告主在电视广告服务市场方面的支出由2017年的约人民币1,173亿元增加至2022年的约人民币1,310亿元，复合年增长率为2.2%。于2022年，来自湖北省所有电视广告服务供应商的电视广告媒体服务的总销售收入达到近人民币7亿元，约占中国电视广告媒体服务广告主总支出的0.8%。预期到2027年，中国电视广告服务市场广告主支出将增加至约人民币1,483亿元，即2022年至2027年的复合年增长率为2.5%。同期，广告主在广告设计、制作及其他服务以及广告媒体服务方面的支出预期将分别以1.3%及3.0%的复合年增长率增长。由于新兴的电视广告形式以及愈来愈多电视节目提供更多媒体资源，广告媒体服务录得的广告主支出可能高于广告设计、制作及其他服务的支出。
来源：招股书行业地位
截至2022年12月31日，中国约有190家品牌、广告及营销方案一体化服务供应商。于2021年及2022年，公司销售收入分别占中国品牌、广告及营销方案一体化服务市场总支出的约0.014%及0.02%。
来源：招股书
同行业公司IPO对比
本次选取的同行业对比公司为：北青传媒(01000.HK)
北青传媒股份有限公司的主营业务为提供广告服务及从事印刷及印刷相关物料贸易。该公司通过五个业务分部进行运营。广告分部销售北京青年报、重庆青年报、北青社区##报及《CéCi姐妹科学》杂志所经营的媒体或活动上的广告页面及户外广告。印刷分部提供印刷服务。印刷相关物料贸易分部销售用于印刷的纸张、油墨、润滑剂、菲林、预涂感光液板及塑胶板，以及其他印刷相关物料。发行分部发行由重庆青年报社出版的报纸。网略技术服务分部为各网略游戏平台提供技术支援及维护服务。
来源：LiveReport大数据
招股书显示，华视传媒在上市前的股东架构中，控股股东为陈继承先生，通过佳艺文化持股76.8736%；
王书锦女士，通过源锦文化持股6.6207%;
聂星先生，通过友鑫资本持股6.0000%；
胡友意先生，通过中伦文化持股4.9931%;
薛玉春女士，通过湖北嘉映文化持股1.0115%；
沈辉先生，持股4.5011%。
来源：招股书华视传媒董事会由7名董事组成，包括4名执行董事、3名独立非执行董事。
董事会(7名)
高管(4名)
除董事长兼行政总裁陈继承先生、副董事长兼高级副总裁王书锦女士、财务总监张备先生、企业规划部总经理薛玉春女士这4名执行董事外，其他高管包括销售部总经理杨龙先生，董事长秘书兼行政经理吕露女士，企业规划部副总经理刘西女士，行政人事主管傅雪琴女士。
来源：LiveReport大数据
据捷利交易宝数据统计，华视集团中介团队共计8家，其中保荐人共计1家，近10家保荐项目数据表现一般；公司律师共计3家，综合项目数据一般。整体而言中介团队历史数据表现一般。
来源：LiveReport大数据
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